Par Boubacar Sidiki TRAORE, le 5 octobre 2026
Au 30 septembre 2026, PI-SPI compte 175 participants connectés et permet à plus de 38 millions de personnes d’accéder au paiement instantané dans l’UEMOA. Parmi eux désormais : Wave Côte d'Ivoire et Wave Sénégal.
Ce n’est pas seulement une connexion technique. C’est surtout un signal sur la manière dont la concurrence est en train d’évoluer.
À partir du 2 novembre 2026, les transferts interopérables cumulés jusqu’à 8 000 FCFA par jour et par utilisateur seront gratuits. Selon la BCEAO (compte officiel) , ce seuil couvre 75 % des transactions de monnaie électronique dans l’UEMOA.
Mais attention à l’interprétation.
75 % des transactions ne signifie ni 75 % de la valeur des flux, ni 75 % des revenus du mobile money.
PI-SPI ne détruit donc pas le modèle de Wave Mobile Money.
En revanche, il modifie progressivement l’économie du réseau.
Pendant longtemps, dans le mobile money, la taille du réseau constituait un avantage puissant : plus un écosystème comptait d’utilisateurs, plus il devenait utile d’y rester.
C’est l’effet réseau.
Or, que devient cet avantage lorsque les réseaux commencent à communiquer entre eux ?
Lorsque l’infrastructure devient commune, une partie de la valeur liée au réseau fermé diminue. Et lorsque les petits transferts interopérables deviennent largement gratuits, le prix du transfert devient lui aussi moins différenciant.
La dynamique concurrentielle évolue donc :
RÉSEAU PROPRIÉTAIRE → INTEROPÉRABILITÉ → BAISSE DES FRICTIONS → PRESSION SUR CERTAINS REVENUS → NOUVEAUX SERVICES → NOUVEL AVANTAGE CONCURRENTIEL
Wave a bouleversé le mobile money avec trois armes particulièrement fortes : le prix, la simplicité et la distribution.
PI-SPI ne les efface pas.
Mais il oblige Wave, comme les banques, les EME, les fintechs et les SFD, à répondre à une nouvelle question :
Que reste-t-il de votre avantage lorsque vos clients peuvent plus facilement circuler entre les réseaux ?
Dès lors, la bataille ne porte plus seulement sur le nombre de comptes ou le coût du transfert.
Elle se déplace vers la capacité à créer des usages que le client ne veut pas quitter, des services difficiles à reproduire et une relation suffisamment forte pour résister à l’interopérabilité.
La BCEAO veut d’ailleurs faire de PI-SPI l’infrastructure centrale des paiements instantanés dans l’UEMOA et favoriser l’émergence de nouveaux usages.
Autrement dit, la BCEAO construit un rail commun.
La prochaine bataille sera de savoir qui saura encore se différencier lorsque tout le monde pourra l’emprunter.
L’interopérabilité ne supprime pas la concurrence.
Elle déplace l’endroit où se construit l’avantage concurrentiel.
Structurer avant d’accélérer.
Thèmes : pispi, wave, bceao, fintech, mobilemoney, uemoa
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